7723游戏盒官方版-库存上升VS需求改善 橡胶是前路漫漫还是彻底走出阴霾?

  原标题:库存上升VS需求改善,橡胶是前路漫漫还是彻底走出阴霾?

  来源:扑克投资家 

  今日一起谈谈橡胶。今日盘面,橡胶尾盘急速拉涨,大涨330点+。市场有部分声音认为,产量在走下坡路种植周期的影响已经显而易见,而需求上,随着汽车和重卡销量大幅增长,橡胶需求有望迎来阶段性改善。也有部分人认为——现在东南亚新胶后期陆续到港,青岛保税区的库存还是上升,所以橡胶后面还是有部分利空的压制。那么,橡胶已经走出了阴霾还是前路依然漫漫,我们一起听听业内智咖们怎么说。  

  智咖老魏一凡:

  1、现在下游汽车的需求表现不错,2009橡胶还是移仓换月面临压力,所以表现相对弱于2101合约,现在2009-2101的价差开始拉大,所以每年可以做橡胶的对冲套利机会,现在橡胶2009合约仓单还是不多,尤其是交易所的库存处于低位,今年交割量可能小于预期。

  2、但是现在东南亚新胶后期陆续到港,所以青岛保税区的库存还是上升,7月重卡的销售确实是超出预期,同比大增89%左右,所以橡胶后面还是有部分利空的压制,还是耐心等回落的时候逐步买入,现在来看现在低估值的原油已经在估值修复,对于化工会有比较大的成本支撑。

  3、橡胶现在2009-2101的价结构来看,资金进入2101的相当多,迅速把价差拉开,现在市场对于欧洲的汽车需求恢复还是不错的,我们汽车相关的塑料销售订单在8月份开始到10月份的预测量,是5-6月份平均每个月的3-4倍,前期压制橡胶上涨的主要还是弱需求高库存,实际上现在库存还是比较高,但是最近的市场逻辑看,价格上涨可能会去库存。譬如纯碱的库存也是100万吨以上价格暴涨后,各个环节开始囤货,库存一度下跌10%,所以如果形成涨价的预期,高库存可能迅速下去,未来要看一下青岛港的量会不会向下游轮胎厂转移。

  智咖颜冬:

  思考橡胶8月

  1、天气方面,一切ok,各主产国产量应该都能有所释放,原料紧张局面可以得到缓解。

  2、需求方面,新车配套明显好转,出口订单也渐次恢复,薄弱环节在于国内替换需求依旧低迷。

  3、博弈方面,09合约即将减仓完成历史使命,上下两难,应该不会有太大的波动发生。

  4、宏观方面,关注美元的走势,关注国内资金面情况,个人预计8月初美元有一个反弹时间段,商品多单宜规避,考虑在下旬再择机介入商品多单。

  5、仍是尽量规避做空思维,怕做乱以后,节奏完全弄错。

  6、01合约8月预估波动区间 11500-12500,11800以下考虑低吸,12300以上考虑平多,不考虑做空策略。

  另外逼仓不会的,现在持仓也降下来了,每天减一点,最后和气生财。

  今天午后行情较大,问了一圈也没有特别的消息,从01持仓来看是有资金主动进场了。

  橡胶最近涨一点也有基础,毕竟商品早已涛涛,它还没怎么涨,补一补气氛也合理,另外出口订单在好转,全钢胎开工率也出现了同比增长。

  至于幅度,我还是比较谨慎的,所以上涨也没有参与到。本周一直挂11800买01,没有成交到也没办法啊。

  继续坚持 高位不追 支撑小买 大跌大买 适当了结 的策略。

  智咖才超的金融世界:

  橡胶来看,8月份由于属于炎热天气,轮胎市场消费表现不佳,供应端来看,入库量高于出库量,整体库存预计小幅累积,因此橡胶整体基本面来看,尚不支撑其价格持续上涨,但是绝对价格来讲,预计随着时间的推移,疫情的好转,橡胶的基本面情况将会有所改善,所以短线来讲,预计橡胶震荡为主,趋势仍是考虑中长期的低多操作。如果短期橡胶出现大涨,则可以轻仓试空,如果大跌,则可以考虑低多机会。

  智咖周梓房:

  对于“橡胶2009结束后,2101合约的升水,会是期货跌下去回归,还是现货涨上来回归。”这个问题,我想说——首先2101合约大概率不会回归,一般每年9月合约回归的概率比较大,但是非标并不是一定会回归的,还是要看深色胶和浅色胶各自的供需面及库存情况,像今年混合胶到八月了现货和9月价差还有七八百。如果后面价差能回归那大概率是通过期货下跌去回归,这也是最近几年回归的一般路径。

  现在青岛区外库存+保税库存超过80万吨,后面四季度东南亚供应旺季到来库存预计还会继续累积,高库存情况下现货很难上涨,如果盘面拉升现货会跟涨乏力,个人觉得高库存的橡胶本身供需面也不怎么好是不适合做多的,何况远月又是给了高升水。

  智咖行之:

  橡胶我还是维持之前的观点,无论基本面发什么了什么微妙变化,橡胶指数在技术上已经走出了上涨趋势,阶段性来看橡胶多头占据了较大优势。虽然短期的技术走势可以被操控具备一定的欺骗性质,但数周的走势不会是人为干预画出来的,尤其是周线级别橡胶指数已经形成突破,量价齐升有力突破40和60周均线,后市继续走强是大概率的。

  基本面上,谈不上好,主要是产量在走下坡路,ANRPC统计上半年橡胶产量同比下滑7%,三季度预计产量同比下滑4.7%左右,种植周期的影响已经显而易见。另外需求上,橡胶已经走出了阴霾,世界各国无法长期忍受负增长,各国出台宽松政策去恢复经济将是未来主题,尤其是国内经济复苏的迹象显著,汽车和重卡销量大幅增长,橡胶需求有望迎来阶段性改善。

  基本面变化是缓慢的,技术上已经先行,我的操作策略不会随意变化,依旧是等待突破12500加仓,如果有效突破12500,看到13000是不过分的。

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责任编辑:张瑶

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